финансови рискове

Основната концепция на финансови рискове и тяхната класификация.

Финансови рискове, свързани с вероятността от загуба на финансови ресурси (т.е. пари).

В рамките на финансовия риск се отнася до риска от неочаквани финансови загуби (загубата на приходи, приходи, загуба на капитал и т.н.) в ситуация на несигурност в околната среда на финансовите дейности на организацията.

Финансовите рискове са разделени на три типа:

1. рисковете, свързани с покупателната способност на парите;

2. рисковете, свързани с капиталовите инвестиции (инвестиционни рискове);

3. Рисковете, свързани с формата на организация на икономическите дейности на организацията.

1 група от финансови рискове. Рисковете, свързани с покупателната способност на парите, рисковете включват следните сортове: инфлационния и дефлационните рискове, рисковете валута, ликвиден риск.

Инфлационният риск се характеризира с възможността за обезценка на реална стойност каптан (под формата на парични активи), както и очакваните приходи и печалба на организацията в резултат на растящата инфлация.

Инфлационните рискове са в две направления:

-суровини и компоненти, използвани в производството на по-скъпо по-бързо от готови продукти

-готовата продукция на дружеството покачват по-бързо от цените на конкурентите за тези продукти.

Дефлационен риск - риск, че дефлацията се случва по време на растежа на нивото на спада в цените, влошаването на икономическите условия, бизнес и по-ниски приходи.

Валутен риск - рискът от загуби в чуждестранна валута, поради промени в обменните курсове на валутните курсове във връзка с валутата на плащане за периода между подписването на външната търговия, външноикономическа или кредитна споразумение и да извършват плащания по него. Валутният риск се основава на промяната в реалната стойност на парично задължение в периода. Износител претърпи загуби чрез намаляване на скоростта на цена валута спрямо националната валута на плащане, тъй като той ще получи по-малко от реалната стойност в сравнение с договора. За импортиране на валутните рискове възникват при увеличение на цените на валутния курс спрямо валутата на плащане. Колебания на обменните курсове водят до загубата на някои и обогатяване на другите. Участниците в международните кредитни и финансови транзакции са обект на не само паричната, но и кредит, лихвен процент, прехвърляне на риска.

Ликвиден риск - е рискът, свързан с възможността за загуби в продажбата на ценни книжа или други продукти, поради промени в оценката на тяхното качество и стойност.

2 група от финансови рискове. Инвестиционен риск изразява възможността за непредвидени финансови загуби в инвестиционната дейност на предприятието. В съответствие с избрани възгледите на тези дейности и видовете на инвестиционния риск: рискът от реални инвестиции; риска от финансови инвестиции (портфолио на риска); риска от иновативни инвестиции. Тъй като тези видове инвестиционни рискове, свързани с евентуалната загуба на капитала на предприятието, те са включени в най-опасния риск.

Инвестиционни рискове включват следните под-рискове: риск от намалена финансова стабилност, рискът от загуба на печалба, рискът от намаляване на добивите, рискът от преки финансови загуби.

Намаляване на риска от финансова стабилност. Този риск се генерира несъвършен капитал структура (прекомерно фракция използва ливъридж), т.е. твърде високо съотношение на ливъридж. Като част от финансовите рискове, за степента на опасност на този вид риск играе водеща роля.

Рискът от загуба на печалба - е рискът от непряк (отстрани) на финансовите щети (пропуснати ползи), в резултат на неизпълнение на дадена дейност (например, застраховане, хеджиране, инвестиции и т.н.).

Рискът от намаляване на добива може да възникне в резултат на намаляване на размера на лихвите и дивидентите за портфейлните инвестиции, по депозити и кредити.

Портфолио инвестиции са свързани с инвестиционния портфейл и представляват придобиване на ценни книжа, различни активи. Терминът "портфейл" идва от италианската "портфейла" означава съвкупност от ценни книжа, които са достъпни за инвеститорите.

Намаляване на риска от връщане включва следните разновидности:

Чрез рискове лихвените отнася опасност от загуба на търговските банки, кредитни институции, инвестиционни институции, фирми selingovymi превишението на лихвите, платени от тях, за да мобилизират по-горе проценти по кредитите. Лихвеният риск включва и риска от загуби, които могат да бъдат направени от инвеститори във връзка с промяната на дивиденти от акции на пазарните лихвени проценти по облигациите, удостоверения и други ценни книжа. Увеличение на пазарните лихвени проценти води до намаляване на пазарната стойност на ценните книжа, особено облигации с фиксирана лихва. С увеличаване на лихви могат да започнат масово изхвърляне на ценни книжа, издадени на по-ниска фиксирани лихвени проценти и условията за издаване, преждевременно бъдат взети обратно от емитента. Лихвеният риск се поемат от инвеститора, които са инвестирали sredst средства в средно- и дългосрочни ценни книжа с фиксиран лихвен процент на текущата пазарна среден процент увеличение в сравнение с фиксираното равнище (тъй като не може да освободи своите средства, инвестирани в горните условия). Лихвен риск Емитентът се пускат на пазара в средносрочните и дългосрочни ценни книжа с фиксиран лихвен процент по текуща пазарна среден процент намаляват в сравнение с фиксираното равнище. Този вид риск с бързото нарастване на лихвените проценти в инфлационна среда е важно и за краткосрочните ценни книжа.

Кредитен риск - рискът от неплащане от кредитополучателя на главници и лихви, дължими на заемодателя. Кредитен риск включва и риска от такива събития, в които емитентът, издаване на дългови ценни книжа ще бъдат в състояние да плаща лихва по тях или главница.

Кредитният риск може да бъде и най-различни рискове в преки финансови загуби.

Рисковете от преки финансови загуби включват следните видове: валутния риск, селективен риск, риск несъстоятелност, кредитен риск.

Сток рискове са опасни загуба на валутни сделки. Тези рискове включват риска от неплащане на търговски сделки, рискът от неплащане на комисионни брокерски фирми и т.н.

Селективните рискове (Латинска selektio -. Избор, избор) - това е рискът от погрешен избор на форми на капиталови инвестиции, типа на ценни книжа за инвестиции в сравнение с други видове ценни книжа, при формирането на инвестиционен портфейл.

рискът от фалит е риск, дължащ се на неправилния избор на инвестиционен капитал, общата загуба на собствения капитал на предприемача, както и невъзможността му да плати за задълженията, поети.

3 група от финансови рискове. Рисковете, свързани с форма на икономическа организация са:

Advance рискове възникват при сключване на договор, ако това се предвижда доставката на готовата продукция срещу парите на купувача. Същността на риск - дружеството - продавач (среден риск), произвеждана в производството (или покупката) на продукта специфични разходи, които по време на производството (или поръчки) нищо не е затворен, т.е. от позицията на баланс може да бъде затворен само riskoderzhatelya печалба от предходни периоди. Ако компанията не разполага с изградена ефективна оборот, то трябва да първоначални рискове, които се изразяват в образуването на запасите от непродадени стоки.

Револвиращ риск - включва обидно липсата на финансови средства в рамките на периода на редовна ротация: с постоянна скорост на реализация на продукцията в предприятието може да се случи в размер на оборота на финансовите ресурси.

Ликвиден риск - е способността на финансови активи в пари в брой бързо да се справят.

За системен риск, свързан с промените в цените на акциите, тяхната доходност, настоящата и очакваната лихви по облигации, очаквания размер на дивидента и допълнителната печалба, причинени от общите колебания на пазара. Той съчетава риска от промени в лихвените проценти, общ пазарен риск от промяна на цените и инфлационен риск, и се поддава на сравнително точна прогноза, тъй като близостта на връзката (корелацията) между курса на акциите и на общото състояние на пазара редовно и доста надеждно записани в различни борсови индекси.

Несистемни риска не зависи от пазарните условия и е специфичен за дадена фирма, банка. Тя може да бъде една индустрия и финансите. Основните фактори, които влияят на нивото на nesistemno- портфейлния риск е наличието на алтернативни области на приложение (инвестиционни) фондове, условия на стока и фондовите пазари и др. Набор от системна и не-системен риск е рискът от инвестиции.