Рефинансиране на търговските банки
2. Документите за кредит - паричната политика
2.1 Рефинансиране на търговските банки
Инструментите на паричната политика са, на първо място се променя скоростта на рефинансиране, промени в задължителните резерви, операции на открития пазар с ценни книжа и валута, както и въвеждането на кредитните ограничения.
Терминът "рефинансиране" означава получаване на средствата от кредитни институции от централната банка. Централната банка може да предоставя кредити на търговските банки, както и повторно преброяване на притежаваните ценни книжа в портфейлите (обикновено отбелязва).
Сконтовия дълго време е един от основните методи за паричната политика на централните банки на Западна Европа. Централните банки трябва да отговарят на определени изисквания, за да се вземат под внимание на законопроекта, сред които основните са надеждността на задължението за изплащане на дълга.
Сметки на валутен курс сконтовия в rediskontirovaniya. Този процент се нарича още на официалния сконтов процент, обикновено е различна от лихвените проценти по кредити (рефинансиране), като малко количество в по-малка страна. Централната банка купува дълг на по-ниска цена от тази на търговската банка.
В случай на увеличаване на процент за рефинансиране на централната банка, търговските банки ще се стремят да компенсират загубите, причинени от неговия растеж (поскъпване на кредити) чрез повишаване на лихвените проценти по кредитите, предоставени на кредитополучатели. Т.е. промяна в счетоводната (рефинансиране) процент има пряко влияние върху промяната в проценти по кредитите на търговските банки. Последното е основната цел на този метод е, паричната политика на централната банка. Например, увеличаване на официалния лихвен процент по време на повишена инфлация се покачва лихвите по кредитните операции на търговските банки, което води до намаляване на тяхната, тъй като има покачване на цената на кредита, както и обратното.
Ние виждаме, че промяната в официалния лихвен процент оказва влияние върху областта за кредит. На първо място, трудност или облекчаване на възможностите на търговските банки за получаване на кредит от централната банка да повлияе на ликвидността на кредитните институции. На второ място, промяната в официалните лихвени означава по-скъпо или по-евтино кредити на търговските банки за клиенти, тъй като е налице промяна на лихвените проценти по активните кредитни операции.
Също така, промените на официалния курс на централната банка означава преход към новата парична политика, която причинява на търговските банки да направят необходимите корекции в тяхната дейност.
Недостатъкът на използването на рефинансиране с провеждането на парична политика е, че този метод се отразява само на търговските банки. Ако рефинансиране се използва малко или не се извършва в централната банка, а след това този метод е почти напълно губи своята ефективност.
В допълнение към създаването на официалния курс рефинансиране и rediskontirovaniya централна банка определя лихвения процент по Ломбард заеми, в т.ч. заеми, отпуснати от никакво обезпечение, които обикновено са ценни книжа. Трябва да се отбележи, че само тези ценни книжа, чието качество не е под съмнение могат да бъдат приети като обезпечение. Чуждестранните банки практикуват като тези ценни книжа се използват търгуеми ДЦК, първокласни търговски сметки и банковите акцепти (стойността им трябва да бъдат изразени в национална валута и срок на погасяване - не повече от три месеца), както и някои други видове дълг, определени централни банки.
Централната банка има лихвена политика (което понякога се нарича политиката за отстъпка), в качеството на "кредитор от последна инстанция". Тя представлява най-много кредити за финансовата устойчивост банки, изпитващи временни затруднения. Федералния резерв (Фед) понякога изпълнява дългосрочни заеми при специални условия. То може да бъде малки заеми на банките, за да отговори на техните сезонни нужди от парични средства. Понякога заеми се дават на банките, се намират в затруднено финансово положение и се нуждаят от помощ, за да почисти своя баланс.
Когато банката взема заем, той се превежда на Федералния резерв за изплащане на дълга да се предположи, обикновено обезпечени с държавни ценни книжа. При връщане на заемите Фед събира своя лихвени плащания, размерът на която се определя от лихвения процент.
Даване на кредита, Фед увеличава резервите на търговските банки, както и да се поддържа, че не е нужно на изискуемите резерви, т.е. Целият заем увеличава свръхрезерви на банката, способността му да отпускат заеми.
Ако Фед намалява лихвените проценти, тя насърчава банките да придобият допълнителни резерви чрез заеми от Фед. В този случай, можете да очаквате увеличение на паричното предлагане. За разлика от това, увеличението на дисконтовия процент отговаря на стремежите ръководни парични институции за ограничаване на паричното предлагане.
Промяната на лихвения процент, можете да очаквате само съответните действия на банките. Вие не може да принуди банките да вземе заем в сумата, необходима за държавата. В своята отстъпка политика на централната банка може да играе само пасивна роля. Само в централната банка операции на открития пазар могат да играят активна роля. Но никога не подценявайте ролята на лихвените проценти: тя се променя, централната банка има голяма сила да има ограничителен ефект върху банките. И все пак, за ефективността на лихвения процент политика разходи след операция