идентифицирането и управлението на финансови рискове
Дейността на фирмата е свързана с много рискове, които до голяма степен да повлияят на резултатите. Рискове, водещи до различни финансова заплаха, представляват специална група от финансови рискове за решение какви действия трябва да бъдат взети, за да се премахнат или намаляването им. рискове за сила на звука, като правило, поради спецификата на дейността на дружеството
рисков фактор
Под риск е вероятността от загуби, пропуснати ползи или приходите от планираните. Рисковете са задължителен атрибут на почти всякакъв вид дейност. Ето защо, компаниите трябва да се подготвят за възможно покачване при упражняване на дейността си. Трябва да се помни, че самото естество на дейността изисква определена степен на риск от загуба в зависимост от спецификата на определен вид дейност. Поради тази причина, управлението на риска е от особено значение.
Обектно управление на финансовите рискове - сам по себе си рисков фактор, разнообразие от инвестиции на рисков капитал, както и всички икономически отношения на икономическите агенти по време на появата на (изпълнение) на съответния риск. Предмет на управлението на финансовия риск действа като специална група от хора, които използват различни методи и техники за влиянието на контролния обект. Управлението на риска като форма на управление е насочена към намаляване или премахване на влиянието на вредните последици от тях за резултатите от бизнес операции.
Тъй като една голяма част от рисковете могат да бъдат в изпълнението на ежедневните дейности в компанията, един от най-основният въпрос е, което трябва да се обърне първо такива. Стандартната Отговорът на този въпрос не съществува, обаче, повечето организации се опитват да управляват финансовия риск е, способността да се доставят всеки бизнес на ръба на оцеляването.
Съвременната финансова технология, използването на нови финансови инструменти и други иновационни фактори също генерира нови видове финансови рискове. тяхното управление, позволява на компанията, до известна степен се предскаже появата на опасна ситуация. Ефективността на управлението на финансовия риск често се определя от тяхната класификация. С други думи, те са разделени на отделни групи от различни признаци, което позволява по-ефективно и целенасочено да ги контролира. Това е много важно, за да се оцени размера и степента на тяхното проявление.
Идентифицирана по видове
Трябва да се отбележи, че различните видове рискове, присъщи на финансовите дейности на една фирма се определя от спецификата на правната форма на операциите си, капиталовата структура, състава на активите, съотношението на постоянни и променливи разходи, и така нататък. Н.
Принципи и подходи
Днес експертите на финансовия пазар, има три основни подхода за управление на риска - активна, адаптивна и консервативен (пасивно).
Активно управление включва максималната възможна употребата на наличната информация за финансовия риск и средства, за да го намалите. Този подход има за цел преди всичко да се придвижи или очакване на рискови фактори, събития и явления, които биха могли да повлияят на изпълнението на текущите операции на неговото неутрализиране. Този метод е доста скъпо: необходимо е разпределяне на пари и човешки ресурси прогнозиране и оценка на риска, както и организацията на тяхната непрекъснат контрол и наблюдение.
Адаптивният подход се основава на принципа известен избор малкото зло, т. Е. За да се адаптират към положението преобладаващата риск. В този случай, действията на контролните се провеждат по време на стопанската операция в отговор на промените в околната среда, с което се предотвратява само част от възможните загуби.
Консервативен подход се характеризира с контрол незабавно действие на риска. При настъпване на събитие на риска от вредата, която се абсорбира от участниците в операцията. В този случай, контролът е насочен към локализиране на повредата, се неутрализира влиянието си върху по-нататъшните събития. Разходи за управление на риска при този подход е минимален, но загубите могат да бъдат значителни.
Степента на ефективността на управление на финансовия риск е силно засегната от правилното информация за поддръжка. Това включва широк спектър от бизнес информация: .. А статистически, икономически, търговски, финансови, правни, технически и др На практика, качество и своевременно предоставяне на информация и нейното ефективно използване на минимизиране на вероятността от увреждане и загуба на време рискови операции.
Институт за управление на финансовите рискове се основава на определени принципи. основните от които са:
1. Conscious поемане на риск. Финансово управление на предприятието могат съзнателно да поеме риска, ако има доверие в получаване на приходи от изпълнението на тази операция. От финансовия риск - обективно явление, присъщо на повечето бизнес сделки, за да го елиминира напълно от дейността на дружеството не е възможно.
2. управляемостта приемливи рискове. В образуването на потенциални финансови рискове на условно портфейла на дружеството трябва да бъдат включени в нея само тези, които се поддават на неутрализирането на управлението на процеса, независимо от обективни и субективни природа. Неуправлявани рискове, като, например, непреодолима сила, или игнорирани, или се прехвърлят към външна застраховател или бизнес партньори.
3. Съответствие на рисковете, взети в съответствие с нивото на рентабилността на операциите. Според експерти, това е един от основните принципи на успешното финансово управление. Същността му се състои в това, че организацията е в процес на изпълнение на дейността му трябва да вземат само тези видове финансови рискове, нивото на което се компенсира с подходяща големина на очакваната възвръщаемост. В противен случай, операцията, която рискува да не съответства на желаното ниво на доходност, следва да бъде отхвърлен или са променили своите условия.
4. Съответствие на рисковете, направени с евентуалната загуба на предприятието. Този принцип се основава на заделена за покриване на финансовия риск, приблизителният размер на финансовите загуби на дружеството в хода на даден рискови операции акционерен капитал по силата на. Ако пренебрегнете този принцип подход на събитието в риск ще доведе до загуба на определена част от активи, за да се гарантира, че оперативните или инвестиционната дейност на дружеството. Като правило, опитни мениджъри рискови предварително определяне на размера на рисков капитал, включително и необходимите средства и резерви. Рисков капитал ще служи като критерий за приемане на видовете финансови рискове, които не могат да бъдат прехвърлени на друго лице или застрахователната компания.
5. Разглеждане на времевия фактор в управлението на риска. Този принцип се основава на факта, че по-дългия период на операцията, толкова по-широк финансови рискове, съпътстващи диапазон. Съответно, способността да се гарантира тяхното неутрализиране с голямо рамо много по-малко време. Ако продължителността на, когато не може да се избегне операцията, компанията трябва да включва желания размер на доходите не само за рисковете за премии, свързани, но също така премия ликвидност, т. Е. За "замразяване" за определен период вложени в столицата.
6. Отчитане на стратегията на компанията в процеса на управление на риска. За да бъде ефективна, системата за контрол на финансов риск трябва да се основава на общи принципи, критерии и подходи, съответстващи на избраната стратегия за развитие. Това ви позволява да се съсредоточи върху видовете финансови рискове, които могат с късмет и умения за управление на компанията, за да донесат максимална полза. Важно е, че службите на персонала на управление на риска, за да разберат общото развитие стратегия, управление на риска и да поемат отговорност за тяхното приемане.
7. Отчитане на възможности за прехвърляне на риска. Необходимо е предварително да се определи приемането на никакъв финансов риск не е сравнима с способността на компанията да се неутрализира отрицателните им последици. Следователно, включването им в портфейла на рисковете е приемливо, само ако е възможно частично или пълно прехвърляне на своите бизнес партньори или външен застраховател. В допълнение, формирането трябва да вземе предвид външните критерии за сигурност на финансови рискове за портфейл предприятие.
Той е против трябва да се формира на политиките за управление на риска на финансовите на организацията по-горе принципи. И е част от цялостната стратегия на компанията е да разработи система от мерки за неутрализиране на евентуални негативни последици от рисковете, свързани с икономическите дейности.
механизми за неутрализация
В случай на главната роля на управляващо дружество финансов риск се дава на вътрешната изработки на тяхното неутрализиране. Те представляват един вид система от методи за свеждане до минимум на отрицателните последици от избрани и приложени в рамките на компанията.
Вътрешни механизми за неутрализиране обхващат всички видове допустими финансови рискове в предприятието. Тази система включва използването на следните основни техники:
1. Избягването на риска. Това е да се разработят такива дейности на вътрешен характер, което изключва напълно определен тип финансов риск. Те включват, например: нефинансови сделки с прекомерно ниво на риск, на икономическите връзки с колеги, системно нарушават договорните задължения.
2. ограничаване на концентрацията на риск. Това е механизъм за видовете рискове, които са извън приемливо ниво, т.е.. Д. върху финансовите транзакции, извършени в критичен риск. Тя се реализира чрез създаването на предприятието съответните вътрешни финансови правилници на в процеса на разработване на политики на различни аспекти на финансовата дейност. Ограничаването на концентрацията на финансови рискове - един от най-честите механизми за вътрешно управление на риска, за прилагане на финансовата част на идеологията на компанията в приемането на тези рискове и не изискват големи разходи.
3. Разнообразяване. Използва се за неутрализиране на негативните финансови последици от несистематични (специфични) видове рискове. Механизмът е насочена на първо място, за да се минимизира риска на портфейла. Принципът на неговото действие се основава на споделяне на риска, предотвратяване на тяхната концентрация. Въпреки това, трябва да се отбележи, че механизмът на диверсификация действа селективно да се намалят негативните последици от определени финансови рискове, така че използването му е ограничено.
4. Разпределение на риска. Тази схема се основава на частичните рискови партньори трансфер (трансфер) на определени финансови транзакции. В същото време той да бъде изпратен, че част от финансовите рискове на компанията, за която те са по-способни да неутрализират техните отрицателни последици и по-ефективни средства за вътрешен застрахователна защита.
5. Резервация. Този механизъм се базира на резерва вече е част от финансовите ресурси за преодоляване на негативните финансови последици от финансовите операции, при които рисковете не са свързани с действията на изпълнителите. Основната форма на тази тенденция неутрализира финансови рискове - с резерви (застраховане) фонд на предприятието.
Във всеки случай, крайната цел на управлението на риска - неутрализиране на негативните фактори, които възпрепятстват изпълнението на цялостната бизнес стратегия. В финансово управление е да се получи най-голяма полза при оптимална или приемливо за организацията на съотношението на приходите и на риска.